Один из выдающихся памятников новгородского зодчества XIV в. Церковь была построена в 1374 г. и освящена в честь Преображения Господня. В 1378 г. расписана Феофаном Греком. Из летописного источника известно, что храм был расписан «повелением благородного и боголюбивого боярина Василия Даниловича со уличаны Ильины улицы». Долгое время росписи Феофана Грека были скрыты под слоем штукатурки. Расчистка их началась в 1910 г. Работы продолжались в 1918, 1920, 1944 и 1968 гг. Фрески церкви Спасо-Преображения на Ильине улице не имеют себе равных в искусстве XIV в. Кроме того, исследователи не без основания называют церковь Спаса на Ильине самой стройной новгородской церковью.
